거래 밀양시: 주식 대 vs 뮤추얼 펀드

주식 vs. ETF, 어느 쪽을 선택 하시겠습니까?

리스크 대 보상 및 세금 혜택.

우리는 ETF 대 뮤추얼 펀드에 대해 많이 이야기하고, ETF와 인덱스에 대해서도 논의했지만, 교환 된 펀드는 개별 주식에 대해 어떻게 대립합니까? ETF 대 주식의 전투에서 토론합시다 ...

용이 한 거래.

주식은 쉽게 사고 팔 수 있습니다 (물론 예외). 브로커에게 전화를 걸거나 온라인 계좌에 로그인하여 거래를 할 수 있습니다. ETF는 쉽게 구입할 수 있습니다. 그러나 인덱스와 달리 하나의 트랜잭션입니다.

그래서 주식 시장이나 ETF 시장에 진입하는 한, 이것은 하나의 동점입니다.

거래 비용.

우리는 ETF의 거래 비용이 지수 및 뮤추얼 펀드보다 낮다는 것을 알고 있지만, 주식에 관해서는 워시입니다. 귀하의 커미션은 각 거래 및 ETF를 기반으로합니다. 그래서 또 다른 넥타이.

매우 유동적 인 주식과 ETF가 있기 때문에 어느 쪽이든 갈 수 있습니다. 그러나 ETF보다 유동성이 많은 종목이 존재하기 때문에 종목에 대한 일반적인 우위를 부여해야한다. 장점 - 주식.

위험 / 보상.

투자가 다른 위험 베타를 가질 수 있으므로 까다로울 수 있습니다. 그러나 ETF가 미니 포트폴리오이므로 약간 분산되어 있기 때문에 ETF에 약간의 위험이 있다는 주장을 제기 할 수 있지만 실제로는 실제 ETF에 무엇이 있는지에 달려 있습니다. 다시 한번, 위험이 적 으면 보상의 기회가 줄어들 기 때문에 모든 것이 위험에 내재되어 있습니다.

각 투자별로 사례가 있기 때문에이를 하나의 동점이라고해야합니다.

ETF와 주식은 모두 단일 거래이므로 펀드 또는 주식이 매각 될 때 자본 이득 세금이 실현됩니다. ETF의 세금 혜택 중 하나는 뮤추얼 펀드 및 지수와 달리 세금 환급에서 주식 거래처럼 취급된다는 것입니다.

그러나 여러 주식의 활성 상인 인 경우 동일한 주식을 보유한 ETF가 세금 혜택을 제공한다는 주장을 제기 할 수 있습니다. 그래서이 전투를 위해서, 이점 - ETF.

옵션 트레이더로서 나는 항상 헤징 목적을 위해 나의 트레이딩 전략에서 어떻게 파생 상품을 사용할 수 있는지를보고 있습니다. 이제는 ETF와 주식 모두 옵션을 나열하지만 ETF보다 주식에 더 많은 콜과 풋이 생겨 볼륨면에서 장점이 있습니다.

분야 또는 시장에 대한 접근.

한 산업에 대한 액세스 권한을 얻으려면 한 번의 주식 매입이 최선의 방법이 아닐 수도 있습니다. 여러 주식을 매수하는 것이 더 건전한 전략입니다. 그러나 어떤 주식을 사 느니? 얼마나? 인덱스 바구니를 구입해야합니까? 또는 업계 ETF와 같이 섹터에 즉시 액세스 할 수있는 사전 패키지 자산이 있습니다. 이점 - ETF.

수익 스트림.

채권 펀드 및 배당 ETF를 통해 포트폴리오의 수익원을 창출 할 수 있습니다. 이제 당신은 배당류 주식에 대해 동일한 논쟁을 할 수는 있지만 채권에 대해서는 그렇지 않습니다. 따라서 ETF는이 경우 2-1로 승리합니다. 이점 - ETF.

그리고 승자는…

그럼 어떤 자산이 더 좋습니까? 나는 내가 무엇을 말할 것인지 안다고 생각합니다. 그것은 달려있다. 모든 투자 선택은 사례별로 이루어져야합니다.

그러나 ETF의 전체적인 요점은 주식처럼 거래되는 미니 포트폴리오를 제공한다는 것입니다. 따라서 거래소 펀드와 주식 사이에는 많은 유사점이 있습니다. ETF를 지수 나 뮤추얼 펀드와 비교할 때보 다 더.

마지막으로 한 가지주의 할 점이 있습니다. 위의 비교는 개별 주식 대 ETF를 기준으로합니다. 당신이 ETF 대 주식의 주문 포트홀리로를 고려하는 경우에, 전체 게임은 변화한다. 커미션은 다르지만 세금 영향이 바뀌고 거의 모든 비교가 영향을받습니다. 그러나 그것은 다른 날을위한 토론입니다.

왜 개인 주식에 대해 뮤추얼 펀드를 선택하겠습니까?

알라리아, 조.

뮤추얼 펀드는 다수의 주식에 대한 노출을 통해 다변화를 제공 할 것입니다. 단일 주식을 소유하는 것보다 권장되는 이유는 개별 주식을 소유하는 것이 뮤추얼 펀드보다 위험을 더 많이 낳는다는 것입니다. 이러한 유형의 위험을 체계적 위험이라고합니다. 비 체계적 위험은 CAN이 다양 화 될 수있는 위험입니다. 예를 들어, 하나의 주식을 소유함으로써 동일한 시장 부문의 다른 회사에는 적용되지 않을 수도있는 회사 위험을 부담하게됩니다. CEO 및 경영진이 예기치 않게 떠난다면 어떻게 될까요? 자연 재해로 생산 센터가 가동률을 떨어 뜨리는 경우에는 어떻게해야합니까? 제품 또는 소송의 결함으로 인해 수입이 감소하면 어떻게됩니까? 이것들은 한 회사에 일어날 수있는 일의 유형에 대한 몇 가지 예일뿐입니다. 그러나 모든 회사에 즉시 발생할 가능성은 없습니다.

그렇습니다. 체계적인 위험도 있습니다. 위험은 다양 할 수 없습니다. 이는 시장 위험 또는 변동성 위험과 유사합니다. 시장에 투자하는 것과 관련된 위험이 있음을 이해해야합니다. 시장 전체가 가치가 하락하면 쉽게 다변화 될 수있는 것이 아닙니다.

따라서 개별 주식에 투자하고 싶다면 자신의 주식 바구니를 어떻게 컴파일하여 하나의 주식 만 소유 할 수 있는지 연구하는 것이 좋습니다. 귀하의 위험 허용 범위에 따라 대기업과 중소기업, 가치 및 성장 기업, 국내외 기업, 주식과 채권간에 충분히 분산되어 있는지 확인하십시오. 이러한 유형의 포트폴리오를 구축 할 때 전문가의 도움을받는 것이 도움이 될 수 있습니다. 이러한 유형의 연구 및 포트폴리오 구성 및 모니터링에는 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다.

대안은 즉각적인 다양 화를위한 뮤추얼 펀드에 투자하는 것입니다. 물론, 뮤추얼 펀드를 선택할 때주의해야 할 사항이 있습니다. 수수료, 투자 철학, 로드 및 실적은 뮤추얼 펀드를 평가할 때 고려해야 할 몇 가지 요소 일뿐입니다.

이들은 주식 대 뮤추얼 펀드를 논의 할 때 고려해야 할 몇 가지 사항입니다.

Joe Allaria, CFP & reg;

스튜어트, 댄.

이 두 가지 전략은 상호 배타적이지 않으며 포트폴리오 수준에서 서로 칭찬 할 수 있습니다. 그러나 자금을 사용하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 주된 이유는 단지 하나 또는 두 건의 거래로 쉽고 신속하게 다양화할 수 있기 때문입니다. 따라서 한 번의 거래로 일반 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Exchange Traded Fund)를 사용하여 미국 최대 500 대 기업인 S & amp; P 500을 모두 구매할 수 있습니다. ETF는 당일 중 순자산 가치 (NAV)를 얻기보다는 주식처럼 낮에 거래하기 때문에 선호합니다.

개별 주식의 경우, 비 체계적 위험으로 알려진 회사 고유의 위험이 있습니다. 이것은 개별 회사가 문제를 일으키거나 파산 할 위험이 있습니다. 공장 폭파, Exxon Valdeze 또는 BP Gulf Spill과 같은 유출, Chipotle과 같은 식중독, 다른 많은 것들은 비 체계적 위험의 예입니다. 그의 개인 비서와 바람을 피는 CEO조차도 회사의 운명과는 아무런 관련이 없다고하더라도 주식 가격에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 불행히도, 요즘 소셜 미디어와 관련해서는 모두 지각에 관한 것입니다.

따라서 개별 주식을 소유하려는 경우 회사 위험에서 벗어나 다양한 회사에 투자 할만큼 투자해야합니다. 기업이 충분하다면 특정 위험으로부터 벗어나 체계적으로 또는 시장 위험에 처하게 될 수 있습니다. 그것이 전체 시장의 위험입니다. 대부분의 연구 결과에 따르면 S & amp; P 500에서 다른 분야의 14-22 개 회사를 소유하고있는 경우 매우 작은 "추적 오류"로 해당 지표를 매우 근접하게 추적 할 수 있습니다. 하지만 지금은 15 개 이상의 거래 비용이 증가했습니다. 따라서 추적 오류와 거래 비용 간의 상충 관계가 있습니다.

단 3 ~ 4 개의 거래로 S & amp; P 500, NASDAQ 지수 및 Russell 2000 Small Cap 지수를 소유 할 수 있습니다. 따라서 성숙한 대기업, 혁신 생명 공학 및 기술 전문 회사, 작은 대문자로 된 더 광범위한 시장을 소유 할 수 있습니다. 실제로, 하나의 거래로 모든 것을 얻을 수있는 총 시장 지수 펀드 (Total Market Index Funds)도 있습니다. 전체 시장의 혼합을 가질 것입니다.

같은 방법론에 따라 특정 섹터가 이익을 얻지 만 어떤 개별 주식이 가장 적합한 지 추측하거나 추측하고 싶지 않다면 섹터 펀드에 투자 할 수 있습니다. 예를 들어, 선거 2 ~ 3 달 전에 두 후보자 모두 우리 인프라를 구축하는 것에 대해 이야기하고 있었고 우리는 어느 당사자에게도 교통편이 도움이 될 것이라고 믿었습니다. 우리는 ETF를 사용하여 DowJones Transports Index에서 포지션을 취했으며 지금까지 아름답게 발전했습니다.

개별 주식을 사용했다면 부문에 대한 당신의 믿음에 옳을 수 있지만 개별 주식으로 전략을 희석 할 수 있습니다. 너의 것 일지 모른다 두어 주식을 제외하고 전체 분야는 위로 움직인다.

개별 주식을 사용하는 이유는 심층 연구를 많이하고 그 개별 주식의 스토리와 전망이 마음에 드는 경우 펀드가 제공 할 수없는 기회가 있다고 생각하기 때문입니다. 당신은 더 큰 수익을 낼 잠재 성이 있지만, 그것은 더 많은 위험과 결합됩니다.

포트폴리오 관리 수준에서 두 가지를 결합 해 보겠습니다. 예를 들어 ETF는 포트폴리오의 60 %, 개별 주식의 경우 40 %를 사용합니다. ETF는 섹터 ETF의 경우 10 %, S & P 500과 같은 광역 인덱스 ETF의 경우 15 % ~ 20 %가 될 수 있습니다. 그런 다음 주식에 관해서는 개인 주식이 5 % 이상일 수 없으므로 8 개의 개별 회사가 있다고 믿습니다 최고가 되려고. 이것들이 당신의 핵심 자산입니다. 그런 다음 시장이 위험 해지고 있다고 생각하면 20 %의 현금을 늘릴 수 있으므로 단 하나 또는 두 개의 ETF를 판매하여 변동성 / 위험을 줄입니다. 시장이 약세를 지속한다면 몇 가지 핵심 직책을 수행하면서 40 %의 현금을 보유 할 수 있도록 몇 가지 다른 직책을 마무리 할 수 있습니다.

이것은 전략 대 전술 할당으로 알려져 있습니다. 전술은 현재 환경을 이용하고있는 반면, 전략은 장기간 구매 및 보류입니다. 이것은 능동적 인 관리가 아니라 수동적입니다. 많은 고문은 단지 당신에게 평생, 위험 허용 등의 역을 기반으로 한 원형 차트를 줄 것입니다. 저는 개인적으로 돈을 벌기를 믿는 것이 시장 자체와 시장의 시간 틀이 아닌 귀하의 시간 틀에 대한 위험에 대해 더 많이 생각한다고 생각합니다. 두 가지 모두 고려해야합니다. 나는 단지 당신이 다른 것 대 한 것 이상으로 생각하게 만들려고 노력하고 있습니다. 다시 한번, 그들은 상호 배타적이지 않기 때문입니다. 뮤추얼 펀드 / ETF와 주식은 모두 당신이 가고 싶은 곳에서 당신을 얻을 수있는 도구입니다. 둘 다 장점과 단점이 있습니다.

그러나 요약하면, 당신이 질문 한 방식에 답하기 위해, 자금이나 ETF를 사용하는 주된 이유는 비용과 다양성이 낮기 때문입니다. 기금은 지속적인 관심과 근면 한 연구가 필요합니다. 두 가지 모두 좋은 전략이며 우리는 두 가지를 조합하여 사용합니다. 사실 그들은 포트폴리오 관리 수준에서 서로 칭찬합니다.

희망이 당신의 사고 과정을 자극하는 데 도움이되기를 바랍니다. 해피 홀리데이, Dan Stewart CFA & reg;

샘, 파멜라.

뮤추얼 펀드는 적극적으로 주식 바구니를 관리합니다. 그것은 개별 주식보다 더 다양 화를 제공합니다. 단일 회사에 투자하는 것은 위험합니다. 예를 들어 한 회사에 500 달러를 투자하면 회사 실적이 저조하면 투자가 완전히 중단 될 수 있습니다. 내부에 여러 주식을 보유하고있는 뮤추얼 펀드에 동일한 500 달러를 투자하면 한 회사가 허풍을 부리면 전체 투자를 잃지 않을 것입니다.

Investopedia.

개인이 개별 주식 대신 뮤추얼 펀드를 구입할 수있는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 가장 일반적인 것은 뮤추얼 펀드가 다양성, 편의성 및 비용 절감을 제공한다는 것입니다.

많은 전문가들은 포트폴리오가 20 개의 주식을 보유하고있을 때 주식 포트폴리오 다변화 (거의 다른 부문에서 운영되는 여러 다른 주식을 사는 것에서 얻는 이익)의 거의 모든 이점이 실현된다는 데 동의합니다. 포트폴리오가 다른 산업 분야에서 운영되는 20 개 회사의 20 개 주식을 보유하고있는 시점에서 투자와 관련된 다양 화 위험은 거의 다 분산되었습니다. 나머지 위험은 체계적 위험 또는 시장 전체 위험으로 간주되며, 이를 다양화할 수는 없습니다. 대부분의 중개 회사는 최소한의 주식 구매 요건을 갖기 때문에 많은 투자자가 20 개의 다른 주식을 가질 여유가 없습니다.

100 주를 최소 주식으로 매수하는 중개 회사는 투자자가 구매하고자하는 각 주식 100 주를 매입해야합니다. 주식의 평균 가격이 20 달러라면, 그 중개 회사를 통해 투자하는 투자자는 최소 $ 40,000 ($ 20 / share * 100 shares * 20 가지 다른 주식)을 투자해야합니다. 대부분의 투자자들은 투자하기 위해 40,000 달러를 들이지 않고 있기 때문에 뮤추얼 펀드는 최소한의 필요한 주식 구매를하지 않고도 투자자가 다양 화의 최대 이점을 누릴 수 있습니다.

뮤추얼 펀드의 편의성은 부인할 수 없으며 투자자가 개인 주식을 직접 구매하는 대신 포트폴리오의 주식 부분을 제공하는 주요 이유 중 하나입니다. 포트폴리오의 자산 배분을 결정하고 개별 주식을 조사하여 성장을위한 올바른 위치와 시장을 주시하고있는 회사를 찾는 데는 많은 시간이 소요됩니다. 사람들은 전체 경력을 주식 시장에 바치며, 많은 사람들은 여전히 투자를 잃어 버리게됩니다. 뮤추얼 펀드에 대한 투자는 확실하게 투자가 시간이 지남에 따라 가치가 상승 할 것이라는 보장은 없지만 주식 투자와 관련된 복잡한 의사 결정을 피할 수있는 방법입니다.

섹터 펀드와 같은 많은 뮤추얼 펀드는 투자자에게 특정 산업으로 구매하거나 공격적인 성장 펀드 또는 가치 펀드에 투자하는 가치와 같은 특정 성장 전략을 사용하여 주식을 구입할 수있는 기회를 제공합니다. 사람들은 펀드가 실제로 투자하는 회사를 찾거나, 양질의 투자를하는 것보다 기본적인 투자 기준을 충족시키는 뮤추얼 펀드의 일부 주식을 사는 것이 쉽다는 것을 알게됩니다. 연구 및 의사 결정을 다른 사람에게 맡기는 것이 좋습니다.

마지막으로, 주식을 매매하는 데 드는 거래 비용은 종종 개인 투자자에게 엄청나게 높습니다. 실제로 고가이므로 주식 가격 상승으로 인한 이익은 특정 회사의 투자자 주식의 단일 판매 완료 비용으로 쉽게 상쇄 될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드를 사용하면 거래 비용이 펀드의 모든 투자자에게 분산되어 개인 당 비용을 낮출 수 있습니다. 많은 중개 회사가이 거래 비용을 통해 돈을 벌고 있으며, 그들을 위해 일하는 중개인은 고객과의 거래를 장려합니다. 주식을 정기적으로. 중개인이 제공 한 조언이 고객의 현명한 투자 결정을 도울 수는 있지만 많은 투자자는 중개인을 보유함으로써 얻을 수있는 재정적 이익만으로는 비용을 정당화 할 수 없음을 알게됩니다.

뮤추얼 펀드 투자의 단점을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 결정을 내릴 때 자신을 교육하고 가능한 많은 옵션에 대해 학습하는 것이 가장 좋은 방법입니다.

웨인, 러셀.

이 질문은 모든 바구니를 하나의 바구니에 넣지 않는다는 단서로 다시 돌아갑니다. 개별 주식 분석은 수익성과 재무 건전성을 평가하는 것입니다. 그러한 운동의 세부 사항에 너무 많이 몰두하지 않고 결론을 내리는 것은 예측 가치가있는 근본적인 힘의 척도가 있다는 것이지만 예측 가치는 인내와 적절한 개별 주식 보유 수에 달려 있습니다. 인내심이란 일반적으로 3 ~ 5 년 또는 그 이상의 시장주기를 의미합니다. 적절한 수의 보유는 적어도 12 가지 이상의 주식을 의미하며, 더 많은 주식을 보유하는 것이 좋습니다. 이러한 요구 사항이 충족되면 성공할 확률이 있습니다. 하나의 주식 만 선택할 경우 그 비율은 사기꾼보다 훨씬 좋습니다.

그러나 전형적인 뮤추얼 펀드를 사용하면 미래의 수익 기대치와 기본 재무 건전성을 기준으로 선택되는 수십 개의 주식이 보통 존재합니다. 놀라움은 실망보다 중요 할 것이고 그물 결과는 단 하나의 주식에만 투자하는 과도한 위험에 노출되지 않고도 가치있는 수익을 제공 할 것이라고 기대할 것입니다.

뮤추얼 펀드 대 ETF : 당신에게 옳은 것은?

한때 ETF (Exchange-traded funds)는 투자의 새로운 어린이로 묘사되었지만 오늘날에는 전통적인 뮤추얼 펀드에 돈을주고 있습니다. ETF와 뮤추얼 펀드 모두 투자자에게 유력한 선택입니다. 그러나 많은 뮤추얼 펀드와 ETF가 시장에 나와 있기 때문에 투자자가 적절한 투자 결정을 내릴 수 있도록 제품 간의 차이점을 파악하는 것이 중요합니다. 뮤추얼 펀드와 ETF의 논쟁에서 투자자는 공통적 인 유사한 특성과 함께 사용할 두 가지를 결정할 때 두 가지의 차이점을 고려해야합니다. 자세한 내용은 계속 읽으십시오.

기금의 법적 구조.

뮤추얼 펀드와 ETF는 법적인 구조가 다를 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 일반적으로 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

이 펀드는 관리중인 볼륨 및 자산 측면에서 뮤추얼 펀드 시장을 지배합니다. 개방형 펀드는 펀드 몫의 매입과 매각이 투자자와 펀드 회사간에 직접 이루어집니다.

펀드가 발행 할 수있는 주식의 수에는 제한이 없습니다. 더 많은 투자자들이 펀드에 투자하면 더 많은 주식이 발행된다. 연방 규정에 따라 일별 평가 프로세스가 필요합니다. 마킹은 시장 가격으로, 이후 포트폴리오 (자산) 가치의 변화를 반영하여 펀드의 주당 가격이 조정됩니다. 개인의 주식 가치는 발행 주식수의 영향을받지 않습니다.

이 펀드는 특정 수의 주식만을 발행하고 투자자 수요가 증가함에 따라 새로운 주식을 발행하지 않습니다. 가격은 펀드 순자산 가치 (NAV)로 결정되지 않지만 투자자 수요에 의해 결정됩니다. 주식 매입은 종종 NAV에 대한 프리미엄 또는 할인으로 이루어집니다.

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ETF의 법적 구조.

ETF는 다음 세 가지 구조 중 하나를 갖습니다.

Exchange-Traded Open-End Index 뮤추얼 펀드.

이 펀드는 SEC의 투자 회사 법 (1940)에 따라 등록되며, 배당금은 수령일에 재투자되며 매 분기마다 현금으로 주주에게 지급됩니다. 증권 대출이 허용되며 파생 상품이 기금에 사용될 수 있습니다.

교환 거래 된 UIT 역시 1940 년 투자 회사법의 적용을 받지만 특정 지수를 완전히 복제하고 단일 발행물에 대한 투자를 25 % 이하로 제한하고 다각화되거나 비 분산 된 펀드에 대해 가중치 한도를 추가로 설정해야합니다. UIT는 배당금을 자동으로 재투자하지 않지만 분기마다 현금 배당을 지급합니다. 이 구조의 일부 예로 QQQQ와 Dow DIAMONDS (DIA)가 있습니다.

이 유형의 ETF는 폐쇄적 인 펀드와 매우 유사하지만 ETF 및 폐쇄 형 뮤추얼 펀드와 달리 투자자는 ETF가 투자 한 회사의 주주를 소유하는 것과 관련된 의결권 . 기금의 구성은 변하지 않습니다. 배당금은 재투자되지 않고 대신 주주들에게 직접 지불됩니다. 투자자는 100 주식을 많이 내야합니다. 지주 회사 예탁 증서 (HOLDR)는 이러한 유형의 ETF의 한 예입니다.

거래 프로세스.

ETF는 거래시 뮤추얼 펀드보다 유연성이 뛰어납니다. 구매 및 판매는 투자자와 기금간에 직접 이루어집니다. 펀드의 가격은 순자산 가치 (NAV)가 결정되는 영업일 종료일까지 결정되지 않습니다. ETF는 기관 투자가가 대량으로 생성하거나 상환하며 주식은 주식과 같은 투자자 사이에서 하루 종일 거래됩니다.

주식과 마찬가지로 ETF도 매도 할 수 있습니다. 이러한 조항은 상인과 투기업자에게 중요하지만 장기 투자자에게는 별 관심이 없다. 그러나 ETF는 시장 가격에 의해 지속적으로 가격이 매겨지기 때문에 실제 NAV가 아닌 다른 가격으로 거래가 이루어질 가능성이있어 차익 거래의 기회가 될 수 있습니다.

인덱싱 된 전략의 수동적 특성으로 인해 대부분의 ETF의 내부 비용은 많은 뮤추얼 펀드의 내부 비용보다 상당히 낮습니다. 1,900여 개의 가용 ETF 중 비용 비율은 약 .10 %에서 1.25 % 범위였습니다. 비교해 보면 가장 낮은 펀드 수수료는 다른 펀드의 경우 연간 0.01 %에서 10 % 이상입니다.

고려해야 할 또 다른 비용은 제품 구입 비용 (있는 경우)입니다. 뮤추얼 펀드는 종종 NAV에서 구입하거나 짐을 뺄 수 있지만 많은 경우 (중개인이 판매하는 경우가 많음) 커미션과 부하가 있으며 그 중 일부는 8.5 %까지 실행됩니다. ETF 구매에는 중개인 부담이 없습니다.

두 경우 모두 추가 거래 수수료는 일반적으로 평가되지만 가격은 계정 크기, 구매 규모 및 각 중개 회사와 관련된 가격 결정표에 따라 크게 좌우됩니다. 고객을 대상으로 기관 계좌를 보유하고있는 고문 고객은 거래 비용이 적게 드는 경향이 있습니다. 종종 ETF 구매 당 $ 9.95 또는 뮤추얼 펀드 $ 20로 낮습니다. ETF를 자주 거래하면 커미션이 크게 증가하여 수수료를 낮추어 이익을 상쇄 할 수 있기 때문에 달러 또는 평균 비용을 사용하여 자금 또는 ETF를 구매할 계획이라면 추가 비용 고려 사항을 제시해야합니다.

세금 혜택 및 단점.

ETF는 투자자에게 세금 혜택을 제공합니다. 수동적으로 관리되는 포트폴리오로서 ETF (및 인덱스 펀드)는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 자본 이득이 적다. ETF는 뮤추얼 펀드가 생성되고 회수되는 방식 때문에 뮤추얼 펀드보다 더 효율적입니다. 예를 들어, 투자자가 기존의 Standard & amp; Poor 's 500 Index (S & amp; P 500) 펀드. 이 금액을 투자자에게 지불하기 위해서는 기금이 5 만 달러 상당의 주식을 팔아야합니다. 투자자를위한 현금을 확보하기 위해 가치있는 주식을 팔면 펀드는 자본 이득을 포착하여 연말 이전에 주주들에게 분배됩니다. 결과적으로 주주들은 펀드 내의 매출액에 대한 세금을 납부합니다. ETF 주주가 50,000 달러를 사용하고자하는 경우, ETF는 해당 포트폴리오의 주식을 팔지 않습니다. 대신 자본 이득을 지급 할 가능성을 제한하는 주주에게 "현물 처분"을 제공합니다.

유동성은 일반적으로 일일 거래량으로 측정되며 일반적으로 하루에 거래되는 주식 수로 표시됩니다. 세밀하게 거래되는 유가 증권은 유동성이 낮으며 스프레드와 변동성이 더 큽니다. 이자가 적고 거래량이 적을 때 스프레드가 증가하여 구매자가 가격 프리미엄을 지불하고 판매자를 할인 된 가격으로 판매하여 보안 판매를 유도합니다. ETF는 대부분이 부분에서 면역됩니다. ETF의 유동성은 일일 거래량과 관련이 없으며, 인덱스에 포함 된 주식의 유동성과 관련이 있습니다.

상당한 자산과 거래량을 갖춘 광역 인덱스 ETF는 유동성이 있습니다. 좁은 ETF 카테고리 또는 자산 규모가 비교적 작고 거래가 적은 국가 별 상품의 경우에는 가혹한 시장 상황에서 ETF 유동성이 붕괴 될 수 있으므로 얇은 거래 시장을 추적하거나 매우 민감한 ETF는 제외해야합니다. 각각의 지수에 기초한 주식 또는 시가 총액이 거의 없습니다.

ETF 생존 가능성.

ETF에 투자하기 전에 고려해야 할 점은 펀드 회사가 파산 할 가능성이 있다는 것입니다. 더 많은 제품 제공 업체가 시장에 진입함에 따라 스폰서 회사의 재정 건전성과 수명이 더욱 중요해질 것입니다. 투자자들은 사라질 가능성이있는 회사의 ETF에 투자해서는 안되며, 이로 인해 계획되지 않은 자금의 청산이 강제로 이루어져야합니다. 과세 계정에 그러한 자금을 보유한 투자자에 대한 결과는 환영받지 못하는 과세 대상 일 수 있습니다. 유감스럽게도 많은 기업들이 비상장 기업인만큼 ETF 신생 기업의 재정적 자질을 측정하는 것은 불가능합니다. 따라서 ETF 투자를 확고하게 확립 된 공급자 나 시장 지배자에게 제한하여 안전을 보장해야합니다.

결론.

제품이 출시됨에 따라 투자자는 제품 선택의 폭이 넓어지고 제품의 다양성이 향상되고 공급자 간 가격 경쟁이 증가하는 경향이 있습니다. ETF와 뮤추얼 펀드의 차이점과 이러한 차이가 귀하의 수익과 투자 프로세스에 미치는 영향을 기록하는 것이 중요합니다.

뮤추얼 펀드와 ETF : 당신에게 옳은 것은?

투자 유형을 선택할 때 고려해야 할 몇 가지 기본적인 차이점은 다음과 같습니다.

투자 전략 교환 형 펀드 고정 소득 뮤추얼 펀드 단기 연금 펀드.

주요 테이크 아웃.

ETF와 뮤추얼 펀드는 중요한 차이점이 있습니다. 뮤추얼 펀드는 주식 보유액에 따라 하루에 한 번 가격이 책정되며, 시장은 하루 종일 ETF 가격을 책정합니다. 액티브 펀드와 ETF는 지수를 능가하는 잠재력을 제공합니다. 목표, 위험 허용, 타임 라인 및 재정을 기반으로 전략을 수립하고 제품 유형을 선택할 때 도움이 될 수 있습니다.

오늘날의 투자자들은 새로운 뮤추얼 펀드와 ETF (Exchange-Traded Fund)가 계속해서 출현함에 따라 점점 더 다양 해지는 투자 선택에 맞닥 뜨리게됩니다. 최근에는 ETF 구조와 지수를 능가하는 잠재력을 결합한 "스마트 베타"( "요인") 및 기타 적극적으로 관리되는 거래소 펀드가 등장했습니다. 1.

이러한 서로 다른 제품에 대해 이해하려고 노력하는 것은 압도적 일 필요가 없습니다. 여기에 무엇을 기대해야하며, 투자 목표를 계량 할 때 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다.

자금과 ETF의 간략한 역사.

수십 년 동안 투자자들은 재정적 목표를 달성하고 벤치 마크 (종종 널리 사용되는 지수)를 능가하는 잠재력을 제공하는 데 도움이되는 사용하기 쉬운 제품을 위해 전통적인 적극적으로 관리되는 개방형 뮤추얼 펀드로 전환했습니다.

1990 년대 초, 투자자가 사용할 수있는 투자 수단 세트가 ETF 창출과 함께 확대되었습니다. ETF는 투자자들에게 하루 동안의 가격 결정 및 거래 시점에 대한 재량권을 부여합니다. 주식과 마찬가지로 ETF는 투자자가 매매 일을 통해 시장 진입 및 퇴출 시점을 선택할 수 있도록하여 시장 개발을 실시간으로 활용할 수 있습니다.

2008 년에는 적극적으로 관리되는 ETF가 등장했습니다. 이 차량에서, 포트폴리오 관리자는 인덱스의 성능을 복제하는 것보다 인덱스를 능가하려고 시도합니다.

투자자의 관점에서 보았을 때, 적극적으로 관리되는 ETF는 능동적 관리의 잠재적 장점과 상장 제품의 거래 유연성을 결합하는 방법을 제공합니다.

다른 제품, 다른 경험.

ETF와 개방형 뮤추얼 펀드를 고려할 때 차량의 유사점과 차이점이 투자 경험에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 인식하는 것이 중요합니다. 구매 및 판매, 가격 책정, 공개, 비용, 보유 기간 수익 및 세금 영향은 모두 다를 수 있습니다 (아래 표 참조).

예를 들어, 전통적인 개방형 뮤추얼 펀드와 달리 ETF의 가격은 공개 시장에 설정됩니다. 투자자의 수요 증가는 ETF가 보유한 주식 가치 대비 프리미엄으로 거래 될 수 있고, 수요가 감소하면 ETF가 ETF의 보유 지분 가치 대비 할인 거래 될 수있다. 이 연속 가격 책정 및 제한 주문을 할 수있는 능력은 ETF의 순자산 가치 (NAV)가 아닌 보유 기간 동안의 시장 가격 수익률을 기반으로 한 특정 기간 동안의 ETF 성과를 의미합니다. ETF가 보유하고있다.

ETF는 거래일 전체에 걸쳐 지속적으로 가격이 책정되며, 투자자는 주식 시장 인 중매 시장에서 매매하고 있습니다. ETF 투자자는 중개 계좌를 통해 주문합니다. 이를 통해 제한, 중지 제한 및 단기 판매 주문을하고 마진 거래를 할 수 있습니다.

투자자는 뮤추얼 펀드 회사와 직접 거래 뮤추얼 펀드 투자는 중개 계정이 필요하지 않습니다. 투자자는 뮤추얼 펀드를 마진으로 살 수 없거나 가격 한도 주문을 설정할 수 없습니다.

주가는 증권 거래소에서 낮에 변동하고 입찰가 및 오퍼 가격을가집니다. 가격은 NAV보다 높거나 높거나 낮을 수 있습니다.

모든 주주의 주문은 오후 4시에 계산 된 동일한 일일 가격 (NAV)을받습니다. 동부 시간.

시장 참여자에 대한 포트폴리오 지분의 일일 공개 IOPV (Indicative Optimized Portfolio Value)로 알려진 기초 자산의 예상 가치 - 거래 시간 동안 매 15 초마다 증권 거래소에 상환 주식수의 프리미엄 / 할인 거래시 일수 표시 전년도 NAV 및 시장에서 성과 공개.

일반적으로 월별 또는 분기 별 포트폴리오 소 유 공개 지연 NAV 성과 공개.

중개 수수료와 입찰가와 가격의 차이 - 매수 주문과 매도 주문의 스프레드.

펀드 회사를 통해 직접 구매할 때 무부하 펀드는 없습니다.

시장 가격 반환 (플러스 배급)

NAV (플러스 배급)의 변화

투자자 거래가 중매 시장과 매치 될 수 있기 때문에 아마도 더 효율적인 세금입니다.

투자자의 상환이 투자자의 현금 유입에 의해 상쇄되지 않을 때, 상환은 주주에게 세금 영향을 줄 수있는 포트폴리오 거래를 유발할 수 있습니다.

어떤 차량이 투자자에게 적합한가?

일반적으로 투자자가 투자를 선택하는 가장 좋은 방법은 전략을 세우기 위해 자신의 목표, 재정적 상황, 위험 허용차 및 투자 일정을 사용하는 것입니다. 이러한 관점을 사용하면 적절한 투자 수단을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음 유형의 투자자와 그들의 다양한 목표를 고려하십시오.

적극적인 투자자.

Fidelity는 투자에 대한 장기적인 관점을 믿습니다. 그러나 일부 사람들은 증권을 매매하는 위험과 비용을 더 자주 받아들이는 것을 더 적극적으로 선택합니다. 자신의 계좌를 관리하고 선호하는 투자 전략을 이행하기 위해 시장 시간 동안 거래하고자하는 경우, ETF는 고객의 요구를 충족시킬 수있는 유연성을 제공 할 수 있습니다. 주식과 마찬가지로, ETF는 거래일 및 마진 전반에 걸쳐 거래 될 수 있습니다. 투자자는 또한 제한 주문을 설정하고 부족 판매 할 수 있습니다. 대부분의 개방형 뮤추얼 펀드는 마감 가격 또는 NAV로만 구매할 수 있습니다. ETF는 투명성을 제공하여 투자자가 매일 주식을 검토하고 기존의 개방형 뮤추얼 펀드보다 포트폴리오 리스크 노출을 더 자주 모니터링 할 수 있습니다.

이 예에서 ETF는 더 많은 거래 유연성과 보유 투명성에 대한 투자자의 요구를 충족시킬 수 있습니다.

장기 투자자.

장기 투자 목표에 대한 투자자의 선택권을 고려하십시오. Fidelity는 단기 트레이딩이 일반적으로 적절한 저축 전략이 아니라고 생각합니다. 장기적인 관점에서 볼 때, 투자자들은 활발한 트레이딩 전략의 복잡성에 대해 많은 시간을 할애하고 싶지 않을 것입니다. they might have little use for the potential of buying or selling shares during the day; and they would likely want to minimize transaction costs for regular purchases.

Many open-ended mutual funds are available with no loads, no commissions, and no transaction fees. Many brokerages and banks offer automatic investing plans that allow regular purchases of mutual funds. These programs generally do not exist for ETFs. Moreover, open-ended mutual funds are bought and sold at their NAV, so there are no premiums or discounts. While an ETF also has a daily NAV, shares may trade at a premium or discount on the exchange during the day. 2 Investors should evaluate the share price of an ETF relative to its indicative NAV.

Finally, any tax benefits that may exist for an ETF are irrelevant for someone saving in an tax-deferred IRA or workplace savings account, such as a 401(k).

In this example, a traditional open-ended mutual fund could be an investor’s preferred option due to low transaction costs and automatic investing options.

Investors in a high tax bracket.

Investors in a high tax bracket who are saving in a taxable account, like a brokerage account, may be interested in investments that offer tax efficiency for their taxable assets. In this scenario, if an investor finds that an open-ended index mutual fund and an index ETF are similar relative to his or her investment objectives, passive investments—index funds and passive ETFs—have the potential to be more tax efficient than active funds and active ETFs.

Relative to actively managed mutual funds, some actively managed ETFs offer potential tax advantages. 3 However, we caution investors against making long-term investment decisions based solely on any potential tax benefits. Investors should evaluate how an investment option fits with their time horizons, financial circumstances, and tolerance for market volatility, as well as cost and other features.

In this example, the investor may choose ETFs to take advantage of potentially greater tax efficiency.

While mutual funds and ETFs are different, both can offer exposure to a diversified basket of securities, and can be good vehicles to help meet investor objectives. It is important for investors to pick the best choice for their specific investing needs, whether an ETF, an open-ended mutual fund, or a combination of both.

Here are some points to consider when weighing vehicle options:

Is it important to be able to execute fund trades at prevailing prices throughout the trading day? Consider ETFs. 거래 비용.

Would you prefer trading a fund at NAV without paying a load, and avoiding the potential of paying a premium at purchase (discount at sale)? Consider no-load mutual funds. 여유.

Do you like the flexibility of trading on margin? Consider ETFs. 4 Automatic saving.

Does your investment strategy include dollar-cost averaging? Consider the automated savings features of mutual funds in brokerage accounts. 투명도.

Do you want to know a fund’s holdings each day? Consider ETFs. 비용.

Make sure to consider all costs and expenses related to any investment vehicle. 다각화.

Do the benefits of both ETFs and mutual funds have the potential to help meet investment goals? Consider building a portfolio incorporating both types of vehicles to gain exposure to different asset classes.

고려해야 할 다음 단계.

Find investment options for your strategy.

Does your portfolio match your goals?

Learn more about choosing an investment vehicle.

거래 밀양시

Wednesday 7 March 2018

주식 대 vs 뮤추얼 펀드

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