증권 (스톡) 옵션 과세 혜택이란 무엇입니까?
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보안 옵션.
보안은 자격있는 사람인 회사의 자본금 또는 뮤추얼 펀드 트러스트의 단위입니다.
많은 고용주가 보상 형태로 직원에게 옵션을 제공합니다. 이 옵션은 고용주 또는 고용주가 팔 길이에 대해 다루지 않는 자격을 갖춘 사람, 고용주의 보안을 확보 할 권리 또는 고용주가 팔 길이를 처리하지 않는 다른 자격있는 사람의 보안을 제공합니다 .
일반적으로 직원에게 발행되는 옵션은 다음 세 가지 유형 중 하나에서 제공됩니다.
종업원 주식 매입 계획 (ESPP) :이 계획은 종업원이 할인 된 가격으로 주식을 취득 할 수있게합니다 (즉, 주식 인수 당시의 주식 가치보다 적은 금액). 많은 ESPP가 주식 인수에 지연을 제공합니다. 직원이 일정 기간 동안 특정 금액을 기부하고 미리 지정된 기간에 직원은 누적 된 기여금을 사용하여 할인 된 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다. 이익은 주식 금액에서 지불 한 금액을 뺀 값과 같습니다.
주식 보너스 계획 :이 계획에 따라 사용자는 주식을 직원에게 무료로 제공하는 데 동의합니다. 사실상 고용주는 무료로 직원에게 주식을 팔거나 발행 할 것에 동의합니다.
스톡 옵션 계획 :이 계획은 종업원이 미리 정해진 가격으로 고용주의 회사 또는 비장간 회사의 주식을 구매할 수있게합니다.
과세 대상 혜택.
회사가 주식을 판매하거나 직원에게 양도하는 것에 동의하거나 뮤추얼 펀드 신탁이 직원에게 신탁 단위를 수여 할 수있는 옵션을 부여하면 직원은 과세 대상 혜택을받을 수 있습니다. 일반적으로 직원은 주식 또는 유닛을 취득한 해 또는 해당 옵션 계약에 따라 권리를 처분하는 해에 과세 대상 혜택을받습니다. 그러나 특정 조건이 충족되면 종업원이 주식을 처분하는 해까지 과세 대상 이익은 연기된다. 더 자세한 정보는 "캐나다가 통제하는 사기업 주식의 처분에 대한 보안 옵션 공제 - 단락 110 (1) (d.1)"을 참조하십시오.
과세 대상 이익은 주식을 취득한 때의 주식 또는 단위의 공정 시장 가격 (FMV)과 주식 또는 단위를 취득 할 권리를 위해 지불 된 금액을 포함하여 지불되거나 지불되는 금액의 차이입니다 . 또한 계약에 따른 권리가 다른 사람에게 부여되거나 권리를 양도하거나 판매하는 경우 직원에게 이익이 발생할 수 있습니다.
주식 또는 신탁 단위는 주식 또는 단위의 법적 소유권이 양도되고 공급 업체가 지불을받을 자격이있는 경우 취득한 것으로 간주됩니다. 일반적으로 이것은 주식 또는 단위가 종업원 / 중개인에게 이전되어 지불 된 경우에 발생합니다.
이 혜택은 상자 14, "고용 소득"및 직원의 T4 전표 하단에있는 코드 38의 "기타 정보"영역에 포함하십시오. 또한이 섹션의 나머지 부분에서 설명한 것처럼 T4 전표의 "기타 정보"영역에 직원에게 부여 된 공제액을 표시하십시오.
고용주는 직원이 자신의 선택에 따라 유가 증권 대신 현금을 수령하도록 허용 할 수 있습니다. 일반적으로 지불되는 현금은 옵션 행사 당시의 유가 증권의 FMV와 유가 증권에 대해 지급되거나 지불 될 금액의 차이와 같습니다. 이 차이는 직원이받은 것으로 간주되는 고용 혜택과 동일합니다.
직원이 현금 지불 또는 기타 유익한 대가로 고용주에게 스톡 옵션을 포기하는 경우, 직원은 적격 한 경우 보안 옵션 공제액을 청구 할 수 있고 고용주는 현금 지출을 비용으로 청구 할 수 있지만 둘 다를 청구 할 수는 없습니다. 고용주가 비용 부담으로 현금 지급을 주장하지 않는다면 고용주는 제 110 조 (1.1) 항에 의거하여 "기타 정보"의 코드 86, "보안 옵션 선거"에이 금액을 입력하여 선거를해야합니다. T4 전표의 영역. 이를 통해 직원은 110 (1) (d) 항에 의거하여 공제를 청구 할 수 있습니다. 코드 86에 의거하여보고하는 금액은 상자 14 및 코드 38에있는 근로자의 소득에 포함시켜야하는 과세 대상 혜택과 다를 수 있습니다.
T4의 코드 86이 입력되지 않았다면 이는 고용주가 비용 청구를 결정했으며 직원이 110 (1) (d) 항에 따라 공제를 청구 할 수 없음을 의미합니다. 자세한 내용은 Payroll로 이동하십시오.
보안 옵션을 연기 할 수는 없습니다.
선택권 행사 또는 처분은 언제 고용에서 과세 대상 혜택을받지 않을까요?
옵션을 행사하거나 처분해도 다음과 같은 경우 과세 대상 혜택이 발생하지 않습니다.
옵션 계약에 의해 부여 된 이익은 고용인의 취업으로 인해받지 못했습니다. 직원이 주주 또는 단위 보유자 인 경우 주주, 단위 소유자 또는 직원으로 주식 또는 단위를 수령했는지 여부는 사실 문제입니다. 계약 조건에 따라 증권을 발행 할 의향이 없었지만 보상 수단 (즉, 유령 스톡 플랜)으로 현금 지급을 피고용자에게 제기 할 의사가있었습니다.
개인 정보 보호 정책.
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캐나다 정부의 활동과 이니셔티브.
LGBTQ2 캐나다인에 대한 사과.
저스틴 트루 두 총리는 LGBTQ2 캐나다인들에 대한 하원에서 공식 사과했다.
2018 년은 캐나다 - 중국 관광의 해 - 축하 행사에 참여하십시오!
우리 나라를 연결하는 사람들과 사람과의 관계를 축하하고 우리 두 위대한 국가의 경이로움을 생각해보십시오. 경험에 어떻게 참여할 수 있는지 알아보십시오. # 2018CCYT.
캐나다 학습 본드 - 개념에 대한 호출.
자금 조달 : 캐나다 학습 본드에 대한 인식과 감동을위한 개념을 요구하십시오.
주식 옵션의 이점과 가치.
종종 간과되는 진실이지만 투자자가 회사에서 진행중인 작업을 정확하게보고 동일한 메트릭을 기반으로 회사를 비교할 수있는 능력은 투자의 가장 중요한 부분 중 하나입니다.
직원들과 임원들에게 주어진 기업 스톡 옵션을 어떻게 설명 할 것인가에 대한 논의는 언론, 회사 이사회, 심지어 미국 의회에서도 논의되어왔다. FASB (FASB 123)는 2005 년 6 월 15 일 이후 첫 번째 회사 회계 분기부터 스톡 옵션에 대한 비용을 의무적으로 부담하도록 요구하고 있습니다. 옵션 백 데이팅의 위험을 참조하십시오. "True"스톡 옵션 비용과 주식 보상에 대한 새로운 접근법.)
투자자는 단기적인 수익 수정 또는 GAAP과 프로 형식의 이익의 형태 일뿐만 아니라 보상 방법에 대한 장기적인 변화와 그 해결이 가져올 효과에 의해 영향을받는 회사를 식별하는 방법을 알아야합니다 인재를 유치하고 직원들에게 동기를 부여하는 많은 기업의 장기 전략에 (관련 독서는 프로 형식 소득 이해를 참조하십시오.)
보상으로 주식 옵션의 짧은 역사.
회사 직원들에게 스톡 옵션을주는 관행은 수십 년 전입니다. 1972 년 회계 원칙위원회 (APB)는 회사가 종업원에게 부여 된 스톡 옵션 가치를 평가하기 위해 기업이 내재 가치 방법론을 사용할 것을 요구하는 No.25 의견을 발표했습니다. 당시에 사용 된 고유 가치 법 (intrinsic value methods) 하에서 기업들은 초기 내재 가치가없는 것으로 여겨졌 기 때문에 "at-the-money"스톡 옵션을 손익 계산서에 기록하지 않고 발행 할 수있었습니다. (이 경우, 내재 가치는 보조금 가격과 주식 시세와의 차이로 정의되며, 보조금은 부여 시점에 동일합니다. 그래서 스톡 옵션에 대한 비용을 기록하지 않는 관습이 오래 전에 시작되었지만, 배정 된 숫자는 너무 작아서 많은 사람들이 그것을 무시했습니다.
1993 년으로 빨리 감. 내국세 법 (Internal Revenue Code) 제 162m 항은 기업의 경영진 현금 보상을 1 년에 100 만 달러로 제한하고 있습니다. 현재 스톡 옵션을 보상 형태로 사용하는 것이 실제로 시작됩니다. 옵션 부여의 증가와 더불어, 특히 기술 관련 주식에 대한 주식 시장에서의 격렬한 상승세는 혁신과 투자자 수요의 증가로 이익을 얻습니다.
조만간 주식 옵션을받는 것은 최고 경영진이 아니라 순위가있는 직원들이었습니다. 스톡 옵션은 최고의 인재를 유치하고 동기를 부여하고자하는 회사, 특히 기회가 가득한 몇 가지 옵션 (본질적으로 복권 ) 여분의 현금 대신 월급 날이 올 것입니다. 그러나 호황을 누리고있는 주식 시장 덕택에, 복권보다 직원들에게 부여 된 옵션이 금만큼 좋았다. 이것은 돈을 절약 할 수 있고 더 많은 옵션을 발행 할 수있는 더 얕은 주머니가있는 중소기업에게 핵심적인 전략적 이점을 제공하면서 모든 비용을 트랜잭션으로 기록하지 않았습니다.
워렌 버핏 (Warren Buffet)은 주주들에 대한 1998 년 서신에서 국가의 상황에 대해 다음과 같이 가정했다 : "적절히 구조화 된 경우, 최고 경영자를 보상하고 동기를 부여하는 데 적절하고 이상적인 방법 일 수 있지만, 보상, 동기 부여 자로서 비능률적이며 주주에게는 엄청나게 비싸다. "
좋은 달리기에도 불구하고 "추첨"은 결국 끝났습니다 - 갑작스럽게. 기술 시장에 버금가는 주식 시장의 버블과 한때 수익성이 있었던 수백만 가지 옵션이 쓸모 없어졌습니다. Enron, Worldcom 및 Tyco와 같은 회사에서 볼 수있는 압도적 인 탐욕이 투자자와 규제 당국이 적절한 회계 및보고를 통제 할 필요성을 강화 시킴에 따라 기업 스캔들이 미디어를 지배했습니다. (이 사건들에 대해 더 자세히 알고 싶다면, 가장 큰 주식 사기를 보라.)
미국 회계 기준의 주요 규제 기관인 FASB에서 스톡 옵션은 회사와 주주 모두에게 실질 비용을 지불하는 비용임을 잊지 않았습니다.
스톡 옵션이 주주들에게 제기 할 수있는 비용은 많은 논쟁 거리입니다. FASB에 따르면 옵션 공여 금액을 평가하는 특별한 방법이 회사에 강제되고 있습니다. 그 이유는 "최상의 방법"이 결정되지 않았기 때문입니다.
종업원에게 부여 된 주식 옵션은 가득 기간 및 양도 불능과 같이 주요 거래 상대방과의 차이가 있습니다 (종업원 만이 종목을 사용할 수 있습니다). 결의안과 함께 진술서에서 FASB는 블랙 숄즈 (Black Scholes) 및 이항 (Bomomial)과 같이 가장 일반적으로 사용되는 방법을 구성하는 주요 변수를 포함하는 한 모든 평가 방법을 허용합니다. 주요 변수는 다음과 같습니다.
무위험 수익률 (일반적으로 3 개월 또는 6 개월 t - 청구 비율이 여기에 사용됩니다). 보안 (회사)의 예상 배당률. 옵션 기간 동안 기본 보안의 묵시적 또는 예상되는 변동성. 옵션의 행사 가격. 옵션의 예상 기간 또는 기간.
기업은 평가 모델을 선택할 때 자신의 재량권을 사용할 수 있지만 감사관이 동의해야합니다. 그럼에도 불구하고, 사용 된 방법과 그 가정의 가정, 특히 변동성 가정에 따라 최종 가치 평가에서 놀랄만큼 큰 차이가있을 수 있습니다. 두 회사와 투자자가 새로운 영역에 진입하고 있기 때문에, 밸류에이션과 방법은 시간이 지남에 따라 변할 것입니다. 이미 알려진 것은 알려진 사실이며 많은 회사가 기존 스톡 옵션 프로그램을 축소, 조정 또는 제거했습니다. 부여 할 때 예상 비용을 포함해야한다는 전망에 직면하여 많은 기업들이 빠르게 변화하기로 결정했습니다.
S & P 500 기업이 부여한 스톡 옵션의 교부금은 2001 년 71 억에서 2004 년 40 억으로 3 년 만에 40 % 이상 감소했다. 아래 차트는 이러한 경향을 강조 표시합니다.
그래프의 기울기는 2001 년과 2002 년의 베어 마켓 동안 우울한 수익으로 인해 과장되어 있지만, 그 추세는 극적은 말할 것도없이 부인할 수 없습니다. 제한된 주식 보너스, 운영 목표 보너스 및 기타 창의적인 방법을 통해 관리자 및 기타 직원에 대한 보상 및 인센티브 지불에 대한 새로운 모델을 보게되었습니다. 시작 단계에 불과하기 때문에 시간에 따른 조정과 진정한 혁신을 모두 기대할 수 있습니다.
투자자가 기대해야하는 것.
정확한 수치는 다르지만 S & P에 대한 대부분의 추정치는 모든 회사가 새로운 가이드 라인에 따라보고하는 첫 해인 2006 년 스톡 옵션 비용 3 ~ 5 %로 인해 총 GAAP 이익의 총 감소를 기대합니다. 일부 업종은 다른 업종보다 영향을 많이받을 것이며, 특히 하이테크 업종의 경우 나스닥 주가는 뉴욕 증권 거래소보다 높을 것이다. 2006 년 S & P 500에 대한 총 옵션 비용 중 9 개 산업 만이 55 % 이상을 차지할 것으로 생각합니다.
이와 같은 추세는 "위험에 처한"순이익 비율이 더 낮은 산업으로 일부 섹터 회전을 야기 할 수 있습니다. 투자자는 단기간에 가장 큰 타격을 입을 비즈니스를 분류합니다.
1995 년 이래로 스톡 옵션 비용은 10-Q 및 10-K 보고서에 포함되어 있으며 각주에 묻혀 있었지만 거기에있었습니다. 투자자는 일반적으로 주식 기준 보상 또는 스톡 옵션 계획이라는 섹션을 통해 회사가 처분 할 수있는 총 옵션 수 또는 가득 기간 및 잠재적 희석 효과를 주주에게 알릴 수 있습니다.
잊어 버린 사람들에 대한 리뷰로서, 직원이 주식으로 전환 한 모든 옵션은 회사의 모든 다른 주주의 소유 비율을 희석합니다. 다수의 옵션을 발행하는 많은 회사들도 희석 효과를 상쇄 할 수있는 주식 환매 프로그램을 보유하고 있지만, 이는 종업원에게 무료로 제공되는 주식을 다시 사기 위해 현금을 내고 있음을 의미합니다. 이러한 유형의 주식 환매는 평균적인 주주에 대한 사랑의 부은 기업 금고에서의 부풀리기보다는 직원들에 대한 보상 비용.
효율적인 시장 이론의 가장 어려운 지지자는 투자자가 회계 변경에 대해 걱정할 필요가 없다고 말할 것이다. 수치는 이미 각주에 기록되어 있기 때문에 주식 시장은 이미이 정보를 주가에 반영 할 것입니다. 이 신념에 가입하든 그렇지 않든 사실은 잘 알려진 많은 회사들이 GAAP 기준으로 순 수입을 3 ~ 5 %의 시장 평균보다 훨씬 더 감소시킬 것입니다. 위의 산업과 마찬가지로 개별 주식 결과는 다음 예에서 볼 수있는 것처럼 매우 비뚤어집니다.
공정하게하기 위해, 많은 회사 (S & amp; P 500의 약 20 %)가 프런트 유리를 일찍 청소하기로 결정하고 마감일 전에 비용을 지불하기 시작할 것이라고 발표했습니다. 그들은 그들의 노력에 박수를 보냅니다. 직원과 FASB를 모두 만족시키는 새로운 보상 구조를 설계하는 데 2 ~ 3 년의 추가 이점이 있습니다.
세금 혜택 - 또 다른 중요 구성 요소.
대부분의 회사는 옵션 보조금에 대한 경비를 기록하지 않지만 가치있는 세금 공제의 형태로 손익 계산서에 도움이되고 있음을 이해하는 것이 중요합니다. 직원이 옵션을 행사할 때 운동시의 내재 가치 (시장 가격에서 보조금 가격을 뺀 값)가 회사의 세금 공제로 청구되었습니다. 이러한 세금 공제는 영업 현금 흐름으로 기록되었습니다. 이러한 공제는 여전히 허용되지만 영업 현금 흐름 대신 자금 조달 현금 흐름으로 계산됩니다. 이것은 투자자들을 조심스럽게 만든다. GAAP EPS가 많은 기업에서 더 낮아질뿐만 아니라 영업 현금 흐름 또한 감소 할 것입니다. 얼마나? 위의 수입 사례와 마찬가지로 일부 회사는 다른 회사보다 많은 상처를 입을 것입니다. 전반적으로 S & amp; P는 2004 년에 영업 현금 흐름이 4 % 감소한 것으로 나타 났지만 그 결과는 다음과 같이 매우 비뚤어졌습니다.
위의 목록에서 알 수 있듯이 만기일에 옵션의 내재 가치가 원래 회사 추정치에서 예상했던 것보다 높았 기 때문에 해당 기간 동안 주식이 크게 인식 된 회사는 평균 이상의 세금 인상을 받았습니다. 이 혜택이 사라지면 또 다른 기본적인 투자 메트릭이 많은 회사로 옮겨 갈 것입니다.
월가에서 찾아야 할 것.
대규모 증권사가 모든 상장 회사에 확산되면 어떻게 변화 할 것인가에 대한 실질적인 합의는 없다. 애널리스트 보고서는 최소한 첫 2 년 동안 보고서 및 추정치 / 모델 모두에서 주당 순이익 (EPS)과 비 GAAP EPS 수치를 모두 보여줄 것으로 보인다. 일부 기업들은 이미 모든 분석가가 옵션 보상 비용을 고려한 보고서 및 모델에 GAAP EPS 수치를 사용할 것을 요구한다고 발표했습니다. 또한 데이터 회사들은 옵션 비용을 수입과 현금 흐름 수치에 전반적으로 반영하기 시작할 것이라고 말했습니다. EPS에 대한 자세한 내용은 EPS의 유형 및 실제 수익 얻기를 참조하십시오.
주식 매수 선택권은 회사 주식의 가격으로 보상이 커짐에 따라 최고 경영진과 주주의 이익을 조정할 수있는 최선의 방법을 제공합니다. 그러나 1 ~ 2 명의 임원이 단기간의 이익을 인위적으로 부 풀리는 것은 너무나 쉽습니다. 즉, 미래의 수익을 현 수입 기간으로 끌어 내거나 평면 조작을 통해 쉽게 부 풀릴 수 있습니다. 시장의 전환기는 솔직함, 기업 지배 구조 철학 및 주주 가치 유지 여부와 같은 사항에 대해 회사 관리 및 투자자 관계 팀 모두를 평가할 수있는 좋은 기회입니다. (조작 된 회사 설명에 대해 더 자세히 읽으려면 Books 101 요리하기 및 현미경으로 관리하기를 참조하십시오.)
어떤면에서 시장을 신뢰해야한다면 문제를 해결하고 시장의 변화를 소화하는 창조적 인 방법을 찾는 능력에 의존해야합니다. 옵션 포상은 점점 더 매력적이고 수익성이있었습니다. 왜냐하면 허점은 너무 커서 무시할 수 있기 때문입니다. 허점이 끝나면 회사는 직원에게 인센티브를 줄 수있는 새로운 방법을 찾아야 할 것입니다. 단기 사진이 때때로 흐릿하게 보일지라도 회계 및 투자자보고의 명확성은 우리 모두에게 도움이 될 것입니다.
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