긴 (또는 긴 위치)
'긴 (또는 긴 위치)'이란 무엇입니까?
장기 (또는 장기 포지션)는 자산이 가치가 상승 할 것으로 예상되는 주식, 상품 또는 통화와 같은 증권의 매수입니다. 옵션의 맥락에서 오랫동안 옵션 계약을 구매하는 것입니다. 자산 가격이 하락할 것으로 예상하는 투자자는 풋 옵션으로 오랫동안 갈 것이고 상승 가격 움직임으로부터 이익을 얻고 자하는 투자자는 오랫동안 콜 옵션이 될 것이다.
긴 위치는 짧은 위치 (또는 짧은 위치)와 반대입니다.
'길게 (또는 길게)'을 깨기
장기 투자로 투자자는 자산을 구매하고 가격이 상승 할 것이라는 기대와 함께 자산을 소유합니다. 그는 가까운 장래에 보안을 판매 할 계획이 없습니다. 장거리 투자의 핵심 구성 요소는 주식 또는 채권의 소유입니다. 이것은 투자자가 주식을 소유하지 않고 그것을 팔고 낮은 가격으로 그것을 재 매입 할 것이라 기대하는 짧은 포지션 투자와는 대조적입니다. 투자에서 장황한 위치와 짧은 위치 사이의 중요한 차이점은 투자자가 상품 가격에 일어날 것으로 기대하는 것입니다.
예를 들어, 투자자 짐 (Jim)은 Microsoft Corporation (MSFT)이 가격을 인상하여 MSFT 주식 100 주를 구매할 것으로 기대합니다. 따라서 Jim은 MSFT의 100 주에 해당한다고합니다. 주식이나 채권을 오랫동안 사용하는 것은 자본 시장에서보다 전통적인 투자 관행입니다.
옵션 계약에 대해서도 오래 갈 수 있습니다. 옵션 작가로부터 콜 옵션 계약을 구입하면 특정 날짜에 지정된 금액의 특정 자산을 구매해야하는 의무가 아니라 권리가 부여됩니다. 장거리 전화 옵션을 사용하는 투자자는 기본 보안이 향상 될 것이라는 기대로 전화를 사는 사람입니다. Microsoft에서 11 월 17 일 호출 옵션을 사용하여 $ 75.00의 가격과 1.30 달러의 프리미엄을 고려하십시오. Jim이 주식에 대해 낙관적 인 경우, 이전 예에서와 같이 주식을 철저하게 구매하는 대신 MSFT 통화 옵션 (옵션 1 개 = 100 개)을 구매하거나 길게 선택할 수 있습니다. 만료시 MSFT가 $ 75.00 이상을 거래하는 경우 그는 $ 75.00에 MSFT 100 주를 구입할 수있는 권리를 행사할 것입니다.
장기 포지션을 취한다고해서 항상 투자자가 자산이나 유가 증권의 가격 상승 움직임에서 벗어나기를 기대하지는 않습니다. 풋 옵션의 경우, 증권 가격의 하향 궤도가 투자자에게 유리합니다. 현재 MSFT에서 100 주를 보유하고 있지만 MSFT에 대해 약세를 보이는 또 다른 투자자 인 Jane은 한 번의 Put 옵션으로 긴 포지션을 취합니다. 풋 옵션은 $ 2.15에 거래되며 $ 75.00의 행사 가격은 11 월 17 일에 만료됩니다. 만료 시점에 MSFT가 $ 75.00 이하로 떨어지면 Jane은 MSFT 주식 100 달러를 파업 가격으로 판매하기위한 풋 옵션을 행사할 것입니다. $ 75.00.
투자자 및 기업은 불리한 가격 변동을 헤지하기 위해 장래 선물 또는 선물 계약을 체결 할 수도 있습니다. 사업은 미래에 필요한 상품의 구매 가격을 고정시키기 위해 긴 헷지를 사용할 수 있습니다. 보석 제조 회사가 금 가격이 단기적으로 상승 추세에 있다고 생각한다고 가정 해보십시오. 이 사업체는 금 공급 업체와 긴 선물 계약을 맺어 3 개월 만에 1300 달러에 금을 구입할 수 있습니다. 3 개월 후, 금 가격이 1300 달러를 초과하거나 또는 그보다 낮 으면, 금 선물에 대해 오랜 지위를 가지고있는 사업체는 1300 달러의 합의 된 계약 가격으로 공급 업체로부터 금을 구매할 의무가있다. 공급 업체는 계약이 만료되면 실제 상품을 인도해야합니다.
투기꾼은 또한 가격이 오를 것이라고 믿을 때 선물에 오래갑니다. 그들은 가격 운동을 자본화하는 데에만 관심이 있으므로 실제 상품을 반드시 원할 필요는 없습니다. 만기가되기 전에는 긴 선물 계약을 맺은 투기꾼이 시장에서 계약을 팔 수 있습니다.
요약하자면 주식, 채권, 선물 및 선물에 대해 오랫동안 투자하는 것은 장기 포지션 보유자가 강세임을 나타냅니다. 그러나 옵션에 대한 긴 포지션은 긴 계약이 풋인지 콜인지에 따라 강세 또는 약세 감정을 표현합니다.
큰 그림 Forex 무역 - 장기 전략.
Forex 거래를 항상지지하고있는 한 가지 방법은 큰 그림과 거래하는 것입니다. 전체 그림은 통화 쌍에 대해 사용 가능한 모든 정보를 고려합니다.
이것은 여러 영역으로 나뉩니다.
이자율.
더 큰 그림을 교환하려는 경우 금리를 무시할 수 없습니다. 1 일 이상 통화 거래를 할 때 롤오버라는 것을 알게됩니다. 관련 통화 및 거래 방향에 따라 약간의이자를 지불하거나 약간의 수익을 올릴 수 있습니다.
대부분의 나라가 충분한이자를 지불하고 있다면, 세계 무역업자들은 더 약한 통화에 대한 통화를 사면서 추세를 만들고 있습니다.
기초.
기초라고 알려진 경제의 지평선 높이의 진행 상황을 추적하는 것은 위의 아이디어와 함께 진행됩니다.
기초는 고용, 금리, CPI 및 정치와 같은 것입니다. 큰 그림을 거래하는 동안 관련 통화에 대한 기본 사항을 알아야합니다.
기술.
기술 분석은 실용화 될 때 많은 방법을 가지고 있습니다. 기술 분석을 한 상인에게 말하면, 그들은 일을 평균으로 움직이게하는 반면, 다른 시장 운영자는 기술 거래를 언급하면 MACD를 생각할 수 있습니다. 큰 그림을 거래 할 때, 당신은 당신의 무역을 지원하기위한 기술적 측면을 찾고 있습니다. 통화 쌍을 구입하려면 기술적으로 너무 많이 구매하지 않아야합니다. 큰 그림 거래에는 결정을 뒷받침하는 기술적 분석이 있어야합니다.
타이밍에 도움이되며 나쁜 시간에 들어 가지 않도록 도와줍니다. 전반적으로 올바른 아이디어를 얻을 수는 있지만 기술적 분석이 도움이되면 위험을 줄일 수 있습니다.
모든 형태의 분석과 마찬가지로, 기술적 분석은 적절한 판단을 내릴 수있는 잘못된 판단이나 편향을받을 수 있습니다.
주별 차트.
하루 동안 통화 쌍으로 어떤 일이 일어나고 있는지 파악하지 못했을 때 내가 좋아하는 한 가지 일은 물러서서 주간 차트의 모든 것을 살펴 보는 것입니다. 커다란 주간 차트를 사용하면 일일 차트의 모습을 사소한 것으로 보이게 할 수 있고 분석하는 것에 대해 더 나은 느낌을 줄 수 있습니다. 한 걸음 물러서면 두 번째 추측을 줄이는 데 도움이됩니다.
이러한 항목을 염두에두고 보유하고있는 직위를 지원하는 강력한 거래 결정을 내릴 수 있습니다. 당신은 단지 그들을 만들기 위해 거래를해서는 안됩니다. 당신이해야한다면 제 3 자에게 설명 할 수 있어야합니다. 이 규칙을 따르면, '지루함'을 피할 수 있습니다. 무역. 실제 거래, 특히 큰 그림 거래는 지루하고 느릴 수 있습니다. 많은 상인들이 반입되어 신속하게 레버리지를 받았다는 말을 들었습니다. 그래서 많은 실패한 외환 거래가 있습니다.
큰 그림 거래는 모든 것을 고려하고 정보에 입각 한 결정을 내리는 것입니다. 제 의견으로는 최고의 거래 방법 중 하나입니다. 글로벌 매크로 펀드 (Global Macro Fund)로 알려진 헤지 펀드의 한 지점이 이러한 접근 방식을 취합니다.
또한 거래자가 흥분과 빠른 보수가 없기 때문에 따라야하는 가장 어려운 방법 중 하나입니다. 큰 그림 거래는 장기적인 성공과 게임에 머무르는 것에 관한 것입니다.
장단기 (무역 용어 정의)
예제와 함께 길고 짧은 의미.
거래 기간 정의 : 길고 짧음.
길고 짧은 용어는 첫 번째 구매 또는 먼저 팔아서 거래가 시작되었는지 여부를 나타냅니다. 미래에 더 높은 가격으로 판매하고 이익을 실현할 것이라는 기대와 함께 장사 매수로 시작됩니다. 짧은 무역은 낮은 가격에 다시 주식을 사고 이익을 실현할 것이라는 기대와 함께 (구매 전에) 먼저 판매함으로써 시작됩니다.
속보 & # 34; 길게 & # 34;
하루 종일 상인이 장기간 거래를 할 때, 그들은 자산을 매입하고 가격이 상승 할 것으로 기대하고 있습니다.
하루 거래자는 종종 & # 34; 구매 & # 34; & # 34; 긴 & # 34; 교환 가능하게. 마찬가지로 일부 거래 소프트웨어에는 '구매'및 '구매'버튼이있는 거래 입력 버튼이 있습니다. 다른 사람이 & # 34; long & # 34;으로 표시된 거래 입력 버튼을 가질 수 있습니다.
Long이라는 용어는 종종 Apple Inc. (AAPL)의 주식을 보유하고 있음을 나타내는 long Apple & # 34 에서처럼 열린 포지션을 설명하기 위해 사용됩니다. 괄호 안의 문자는 주식 시세 기호라고 부릅니다.
상인들은 종종 나는 오래 갈 것이라고 말한다. & # 34; 또는 & # 34; 길게 & # 34; 특정 자산을 구매하는 데 관심이 있음을 나타냅니다.
주식 시장에서, 주식은 일반적으로 100 주에 많이 거래됩니다. 따라서 XYZX 주식 1000 달러를 10 달러에 오랫동안 가지고 간다면 거래 비용은 10,000 달러가됩니다. 10.20 달러에 주식을 팔 수 있다면 10,200 달러를 받고 200 달러의 이익을 얻습니다 (수수료는 적음). 이러한 유형의 시나리오는 오래 갈 때 선호됩니다. 대안은 주식이 떨어지는 것이다.
$ 9.90에서 주식을 팔면 $ 10,000의 거래에서 9,900 달러를 돌려 받게됩니다. 당신은 $ 100를 잃고 (커미션 비용을 더한 것).
당신이 오래 갈 때, 당신의 이익 잠재력은 무제한입니다, 왜냐하면 자산의 가격이 무기한 상승 할 수 있기 때문입니다. $ 1에서 주식 100 주를 구입하면 주식은 $ 2, $ 5, $ 50, $ 100 등으로 갈 수 있습니다 (낮 거래자는 일반적으로 훨씬 작은 움직임을 위해 거래하지만).
위험은 주식이 0으로 제한됩니다. 위의 예에서 가능한 가장 큰 손실은 주가가 $ 0로 이동하여 주당 $ 1 손실이 발생하는 경우입니다. 데이 트레이더들은 리스크와 이익을 잘 통제하고 있으며, 작은 움직임으로 인한 엄청난 이익을 거듭 거듭합니다.
속보 & # 34; 짧고 & # 34;
하루 거래자가 짧은 거래에있을 때 자산을 팔고 (구매하기 전에), 가격이 하락할 것으로 기대하고 있습니다. 그들이 구입 한 가격이 판매 한 가격보다 낮 으면 이익을 실현합니다. & # 34; 단락 & # 34; 현실 세계에서는 일반적으로 판매하기 위해 무언가를 사야하기 때문에 새로운 상인에게 혼란 스럽습니다. 금융 시장에서는 구매 후 판매 또는 판매 할 수 있습니다.
하루 거래자는 종종 & # 34; 판매 & # 34; & # 34; 짧은 & # 34; 교환 가능하게. 마찬가지로 일부 거래 소프트웨어에는 '판매', '판매'버튼이 표시된 거래 입력 버튼이 있습니다. 다른 사람은 & # 34; Short & # 34;로 표시된 거래 입력 버튼을 가질 수 있습니다.
short라는 용어는 & # 34; 나는 짧은 스파이 & # 34;와 같이 열린 위치를 설명하기 위해 자주 사용됩니다. S & P 500 (SPY) ETF에서 현재 거래자가 약한 위치에 있음을 나타냅니다.
거래자들은 종종 나는 짧다고 말한다. & # 34; 또는 & # 34; 짧게하십시오. & # 34; 특정 자산의 단락에 대한 관심을 나타낼 수 있습니다.
주식 시장에서 주식은 일반적으로 100 주에 많이 거래됩니다. 따라서 XYZX 주식 1000 달러를 10 달러에 판매하면 계정에 1 만 달러를 받게됩니다. 그래도 돈이 아닙니다. 귀하의 계좌에는 -1000 주 (마이너스)가 있음이 표시됩니다. 어느 시점에서 1000 주를 사면 그 잔액을 다시 0으로 가져와야합니다. 그렇게 할 때까지는 자신의 직무에 대한 귀하의 이익이나 손실이 무엇인지 알 수 없습니다.
$ 9.60으로 주식을 살 수 있다면, 1000 개의 주식에 대해 $ 9,600을 지불하게 될 것입니다. 그러나 처음에는 부족할 때 $ 10,000를 받게됩니다. 따라서 귀하의 이익은 $ 400이며 수수료가 적습니다. 하지만 주식 가격이 오르면 주식을 10.20 달러에 다시 사면 1000 주에 10,200 달러를 지불하면 200 달러를 잃게됩니다 (커미션 추가).
당신이 짧게 갈 때, 당신의 이익은 판매에 처음에받은 금액으로 제한됩니다.
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예를 들어, 5 달러에 100 주를 판매하는 경우 주가가 0 달러가되면 최대 이익은 500 달러입니다. 가격은 $ 10 또는 $ 50 이상으로 상승 할 수 있으므로 위험은 (이론적으로) 무제한입니다. 후자의 시나리오는 주식을 다시 사기 위해 $ 5000를 지불해야하며 $ 4500을 잃는 것을 의미합니다. 리스크 관리는 모든 거래에서 사용되기 때문에, 이 시나리오는 일반적으로 짧은 포지션을 취하는 데이 트레이더에게는 중요하지 않습니다.
쇼팅 (또는 매도 부족)은 전문 상인이 시장이 위 또는 아래로 움직이는 지 여부에 관계없이 전문 상인이 이익을 얻을 수있게하므로 전문 상인은 보통 시장이 움직이는 방향에만 관심을 가지며 움직이는 방향이 아닌 것을 염려합니다.
다양한 시장의 단락.
대부분의 금융 시장에서 거래가 부족할 수 있습니다. 선물과 외환 시장에서는 상인이 항상 부족할 수 있습니다. 대부분의 주식은 주식 시장에서도 단기적이지만 전부는 아닙니다. 주식 시장이 짧아지기 위해서는 브로커가 주식을 소유 한 사람으로부터 주식을 빌려야합니다 (이런 일이 발생하지 않거나 그것에 대해 걱정할 필요가 없음). 브로커가 귀하를 위해 주식을 빌릴 수 없다면 주식을 공매도하지 않을 것입니다. 증권 거래소에서 거래를 시작한 주식 (IPO 또는 IPO) 역시 단기적이지 않습니다.
상승하는 가격과 오랫동안 계속되고, 가격이 하락하고 짧아지는 것은 때로는 낙관적이거나 약세라고도합니다.
Forex 무역에있는 FX 선택권을 사용하는 방법.
외환 옵션은 소매 통화 세계에서 상대적으로 알려지지 않은 옵션입니다. 일부 중개인은 현물 거래에 대한 대안을 제시하지만 대부분은 그렇지 않습니다. 불행히도, 이것은 투자자가 빠져 있다는 것을 의미합니다. FX 옵션에 대한 입문서는 Forex 옵션 시작하기를 참조하십시오.
외환 옵션은 투자자의 현물 포지션을 다각화하고 헤지하기에 좋은 방법입니다. 또는 통화 스팟 시장에서 거래하는 것이 아니라 장기 또는 단기 시장 전망을 추측하는 데 사용될 수도 있습니다.
그럼, 어떻게해야할까요?
통화 옵션에서 거래를 구조화하는 것은 실제로 형평 옵션에서 그렇게하는 것과 매우 유사합니다. 복잡한 모델과 수학을 제외하고 초보자와 숙련 된 거래자가 사용하는 기본적인 FX 옵션 설정을 살펴 보겠습니다.
기본 옵션 전략은 항상 간단한 바닐라 옵션으로 시작됩니다. 이 전략은 가장 쉽고 간단한 거래로, 거래자는 환율의 방향성을 표현하기 위해 철저히 통화하거나 옵션을 넣습니다.
노골적인 옵션이나 네이 키 옵션을 배치하는 것은 FX 옵션과 관련하여 가장 쉬운 전략 중 하나입니다.
통화 옵션의 기본 사용.
ISE 옵션 티커 기호 : AUM.
스팟 률 : 1.0186.
긴 포지션 (돈을 넣는 옵션에서 구매) : 1 계약 2 월 1.0200 120 pips.
최대 손실 : 프리미엄 120 pips.
이 무역의 이익 잠재력은 무한합니다. 그러나이 경우 거래는 최대 이익 250 pips의 다음 주요 지원 장벽 인 0.9950에서 종료해야합니다.
직불 스프레드 거래.
이러한 스프레드 거래의 첫 번째는 직불 스프레드 (bull call or bear put)라고도합니다. 여기서 상인은 환율의 방향을 확신하고 있지만 약간 위험을 감수하면서 조금 더 안전하게하고 싶습니다.
그림 2에서 우리는 2011 년 3 월 초 USD / JPY 환율로 81.65 수준의 지원 수준을 보였습니다.
이것은 가격 수준이 지원과 상승을 찾을 가능성이 높기 때문에 황소 콜 확산을 배치 할 수있는 완벽한 기회입니다. 황소 콜 직불 스프레드를 구현하면 다음과 같이 보일 수 있습니다.
ISE 옵션 티커 심볼 : YUK.
긴 포지션 (통화 옵션으로 구매) : 1 계약 3 월 81.50 183 pips.
짧은 포지션 (통화 옵션 외의 매도) : 1 계약 3 월 82.50 135 pips.
Net Debit : -183 + 135 = -48 pips (최대 손실)
총 이익 잠재력 : (82.50 - 81.50) x 10,000 (계약 당 단위) x 0.01 pip = 100 pips.
USD / JPY 통화 환율이 82.50을 넘는다면, 무역은 52 pips (100 pips - 48 pips (net debit) = 52 pips)만큼 이익을 얻는다.
신용 보급 거래.
이제 USD / JPY 환율 예를 다시 살펴 보겠습니다.
81.65의지지와 일본 엔에 대한 미국 달러 강세에 힘 입어, 상인은 통화 쌍의 상승 잠재력을 포착하기 위해 황소 풋 전략을 구현할 수 있습니다. 따라서 무역은 다음과 같이 분해 될 것입니다.
ISE 옵션 티커 심볼 : YUK.
짧은 포지션 (매도 옵션에 매도) : 1 계약 3 월 82.50 143 pips.
긴 포지션 (돈을 버는 옵션을 사세요) : 1 계약 3 월 80.50 7 pips.
순 크레딧 : 143 - 7 = 136 pips (최대 이득)
잠재적 손실 : (82.50 - 80.50) x 10,000 (계약 당 단위) x 0.01 pip = 200 pips.
200 pips - 136 pips (순수익) = 64 pips (최대 손실)
누구나 알 수 있듯이, 곰 시장에서 상인이 낙관적 인 경우 구현하는 훌륭한 전략입니다. 상인은 옵션 프리미엄에서 얻는 것뿐만 아니라 실제 현금을 사용하는 것을 피합니다.
두 세트의 전략 모두 방향성있는 플레이에 적합합니다. (방향성 연극에 대한 자세한 내용은 방향 전략으로 거래 Forex 참조)
걸음 걸이는 신용 또는 직불 스프레드 거래에 비해 조금 더 간단합니다. 걸음 걸이에서, 상인은 브레이크 아웃이 절박하다는 것을 알고 있지만 방향은 불분명합니다. 이 경우 브레이크 아웃을 캡처하려면 통화와 풋 모두 구입하는 것이 가장 좋습니다.
그림 3은 큰 걸음 걸이 기회를 보여줍니다.
그림 3에서 USD / JPY 환율은 2 월에 82.00 아래로 떨어졌으며 다음 2 회의 세션에서는 50 pip 범위를 유지했습니다. 현물 가격은 계속 하락할 것인가? 아니면 이전에 통합이 이루어지기 전에오고 있습니까? 우리가 알지 못하기 때문에 최선의 방법은 아래와 비슷한 걸음 걸이를 적용하는 것입니다.
ISE 옵션 티커 심볼 : YUK.
긴 포지션 (매입 옵션으로 매수) : 1 계약 3 월 82 일 45 pips.
긴 포지션 (통화 옵션으로 구매) : 1 계약 3 월 82 50 pips.
파업 가격과 만료 기간은 동일해야합니다. 서로 다르다면 거래 비용이 증가하고 수익성있는 설정의 가능성이 줄어들 수 있습니다.
Net Debit : 95 pips (최대 손실)
잠재적 이익은 무한합니다 - 바닐라 옵션과 유사합니다. 차이점은 옵션 중 하나가 쓸데없이 만료되고 다른 옵션은 이익을 위해 거래 될 수 있다는 것입니다. 위의 예에서 풋 옵션은 쓸데없이 만료됩니다 (-45 pips). 스팟 이자율이 83.50에 이르면 콜 옵션이 증가하여 55 pip 이익 (150 pip 이익 - 95 pip 옵션 보험료 = 55 pips).
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